美國公民及移民服務局已發布一項擬議法規公告，提出實施《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》的相關規定。這些新法規將正式落實 RIA 的要求，並適用於 EB-5 投資移民計畫及 EB-5 區域中心計畫。

這些擬議法規代表自美國國會於 2022 年通過《EB-5 改革與誠信法案》以來，EB-5 計畫最重要的一次法規更新。雖然美國公民及移民服務局過去數年來已依據《EB-5 改革與誠信法案》管理 EB-5 計畫，但許多現行法規是在該法案通過之前制定的。這些擬議法規的目的，是使現行法規與目前法律保持一致，並為 EB-5 投資人、區域中心、開發商及移民實務工作者提供更明確的指引。

美國公民及移民服務局將開放公眾對這項擬議法規提出意見，意見提交期限至 2026 年 8 月 31 日止。

什麼是《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》？

《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》對 EB-5 投資移民計畫進行了重大改革。除了重新授權 EB-5 區域中心計畫外，美國國會也通過了一系列改革措施，旨在加強監督管理、提升透明度、防止詐欺，並強化對投資人的保障。

其中最重要的改革包括：

  • 重新授權 EB-5 區域中心計畫；
  • 為區域中心建立新的誠信與法規遵循要求；
  • 擴大 USCIS 進行稽核、實地查核及調查的權限；
  • 建立新的申報及紀錄保存義務；
  • 要求揭露更多有關所有權及管理架構的資訊；
  • 提高對詐欺及其他違規行為的處罰；
  • 新增多項投資人保護措施。

自《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》生效以來，美國公民及移民服務局已透過政策指引及行政程序落實其中許多法定要求。此次提出的擬議法規，則將這些要求正式納入美國公民及移民服務局的法規架構及行政實務中。

為什麼這些擬議的 EB-5 法規很重要？

聯邦法規提供了移民法如何執行的詳細規範。當法規內容未能及時更新時，可能會造成法律條文在解釋及適用上的不確定性。

目前許多規範 EB-5 計畫的法規，都是在美國國會通過《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》之前制定的。因此，部分現行法規已無法準確反映現行法律的要求。

此次提出的擬議法規，旨在更新現行法規架構，使其與美國國會於 2022 年制定的法定要求保持一致，並消除現有法規與法律之間的不一致之處。待法規正式定案後，預期將為所有參與 EB-5 計畫的相關人士提供更高的確定性與可預測性。

擬議法規的主要內容

此次擬議法規涵蓋了現代 EB-5 區域中心計畫的幾乎所有重要面向，主要內容包括：

區域中心的管理

擬議法規建立了一套完整的程序，規範區域中心的指定、營運、持續資格及終止程序。此外，也進一步明確 USCIS 對區域中心的監督權限，以確保其遵守法律規定的義務。

法規遵循與申報要求

區域中心仍須遵守各項申報義務，包括年度認證、文件保存、所有權資訊揭露，以及法規遵循審查等要求。擬議法規也進一步說明美國公民及移民服務局所要求區域中心應保存的相關文件及紀錄。

強化政府監督

配合《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》，擬議法規進一步強化美國公民及移民服務局執行稽核、要求提供紀錄、進行實地查核，以及調查潛在違規行為的權限。未遵守法定或法規要求的區域中心，可能面臨行政處分或資格終止。

投資人保護措施

擬議法規納入多項保障措施，以提高計畫透明度並降低詐欺風險。這些規定配合《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》所建立的投資人保護制度，目的在於進一步提升社會大眾對 EB-5 計畫的信心。

技術性法規修訂

擬議法規亦包含多項技術性修正，包括更新法規定義、刪除已不再適用的規定，以及修正現行法規內容，使其符合美國國會於《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》中所制定的法律條文。

擬議法規對 EB-5 投資人有何影響？

對大多數 EB-5 投資人而言，這些擬議法規並不會大幅改變現行 EB-5 的投資申請流程。相反地，它們主要是將自《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》生效以來，美國公民及移民服務局一直依循的行政實務與作業程序正式納入法規。

對投資人而言，最重要的影響之一，是持續落實 RIA 所建立的投資人保護機制。美國國會特別希望保護善意的 EB-5 投資人，避免因投資完成後發生詐欺、違法行為或投資計畫失敗，而喪失其移民權益。

然而，投資人在投資任何 EB-5 專案之前，仍應進行充分且審慎的盡職調查。雖然 RIA 已加強政府對 EB-5 區域中心計畫的監督，但投資人仍有責任評估投資專案的財務實力、區域中心的管理經驗，以及專案發起人的專業能力與資格。

對區域中心與專案開發商的影響

EB-5 區域中心及專案開發商應仔細檢視此次擬議法規，確認現行的法規遵循制度是否符合 美國公民及移民服務局的最新要求與期待。

特別值得檢視的重點包括：

  • 公司治理制度；
  • 所有權及管理層資訊揭露；
  • 文件與紀錄保存制度；
  • 內部法規遵循政策；
  • 年度申報義務；
  • 對關聯商業企業的監督管理。

在法規正式生效前，若能主動檢討並完善法規遵循程序，將有助於降低未來遭受執法措施的風險，並避免對日常營運造成不必要的影響。

公眾意見徵詢程序

這項擬議法規將開放公眾提出意見至 2026 年 8 月 31 日。在此期間，受影響的相關人士，包括 EB-5 投資人、區域中心、專案開發商、產業協會及移民律師等，都可以針對擬議法規的實際影響提出意見及建議。

USCIS 在審查所有收到的意見後，可能會對部分內容進行修訂，再正式公布最終法規。法規正式生效後，將成為規範 EB-5 投資移民計畫的永久法規架構之一。

此次擬議法規，是持續落實《2022 年 EB-5 改革與誠信法案》的另一項重要里程碑。這些法規並非建立全新的法律制度，而是將自 2022 年以來一直適用於 EB-5 計畫的法定改革正式納入法規，同時提供更明確的法規指引及程序規範。

對 EB-5 投資人而言，擬議法規將提高法律適用的確定性，並進一步落實現代 EB-5 計畫所建立的投資人保護機制。對區域中心而言，則再次強調建立完善法規遵循制度的重要性，以及持續遵守美國國會所制定之強化監督要求的必要性。

隨著美國公民及移民服務局持續推動最終法規的制定，EB-5 投資人及區域中心都應密切關注後續發展，並評估最終法規可能對未來 EB-5 申請案件及持續法規遵循義務所帶來的影響。

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